On December 31, 2012, the Normative Instruction n° 1.312 (NI RFB 1.312/12) was published by the Brazilian Federal Revenue (RFB) to regulate the new transfer pricing rules, set out by the Law n° 12.715/2012 (Law 12.715/12), and revoking SRF Normative Instruction n° 243/2002, which previously regulated such matter.

Important changes set forth by the Law 12.715/12 and regulated by the NI RFB 1.312/12 are the following:

I)        Methods applicable on Imports

The NI 1.312/12 incorporates the changes set forth in Law 12.715/02 regarding Independent Price Method (PIC), Cost Plus (CPL) and Resale Price Method (PRL), which principal modifications are summarized as follows:

o        PIC (Independent Comparable Price)

As from January, 1^st., 2013, the NI RFB 1.312/12 restrained the time frame for previous transactions to be used as comparables: if not possible to identify purchases or sales in the current year, taxpayers may compare only with the transactions carried out in the preceding year. In this case, the NI provides that a foreign exchange rate adjustment may apply.

The use of the taxpayer’s own transactions with third parties for purposes of the use of the PIC, will be acceptable only up to the extent the comparable transactions are equivalent to 5% of the tested transactions; to reach this percentage transactions carried out in the previous year can be considered, if necessary.

o        PRL (Resale Minus Method)

The PRL should be calculated considering a specific mark-up determined for some industries, and a residual mark-up of 2o% for the industries/sectors which were not specified in the Law 12.715/12, regulated by the NI RFB 1.312/12. The specific margins per economic sector are:

·        40% : in case of pharma chemicals and pharmaceuticals products; smoke products; optical, photographic and cinematographic equipment and instruments; machines, apparatus and equipment for dental, medical and hospital use; extraction of oil and natural gas and oil by-products;
·        30% : in case of chemical products; glass and glass products; pulp, paper and paper products and metallurgy.

The methodology to calculate the former PRL-6o (previously applicable to raw materials or products that would require further processing in Brazil), which gave rise to disputes with the tax authorities at the administrative and judicial courts, should be adopted under the new PRL method, independently if the imported production are required for further production or resale.

Taxpayers are no longer required to include customs duty and other customs expenses in the tested price, nor are they required to include freight and insurance contracted with third parties, provided such third parties are not located in low tax jurisdictions or benefit from privileged tax regimes.

In case the company develops activities that would fall under more than one category of margins, each one should be applied separately. In case of one the same imported goods have different destinations, the final price to be compared will be the average weighted of those individually found.

II)        New Regulations for Commodities

The definition of commodity was provided by the tax authorities. For tax purposes, commodities are products listed in Annex I of NI RFB 1.312/2012 (content shown in chart below), as well as other products traded on commodity and options exchanges listed in Annex II of that same legislation.

According to the new legislation, taxpayers must apply the Price Quotation on Exportation Method (PECEX) for exports and Price Quotation on Importation Method (“PCI”) imports, in case of import or export of commodities.

In both methods the determination of the price to be compared is obtained from the weighted average of the product price from the day of the transaction. In case of commodities not being commercialized in stock exchange, an internationally recognized research entity can be considered as an independent source.

Prices to be compared under the PCI or PECEX methods are adjusted with an average market premium amount, in the transaction date. The concept of average market premium was defined by the tax authorities,  which is given as the market valuation amount, positive or negative, that should be added to the price extracted from the internationally recognized research institute listed in Appendix III (below). Variations in quality and substance of the goods should be considered.

III)        Interests

Another important change presented by this new Normative Instruction concerns to interests. Even if the agreement (e.g. loan) is registered in the Central Bank of Brazil, these transactions will be liable to comply with transfer pricing rules. Under this new guidance, interests contracted between related parties will be deductible up to the amount that does not exceed LIBOR, under the criteria of a six-month US Dollars deposit, plus a spread rate of 3%. This spread percentage could be reduced by the Ministry of Finance or reinstated as well.

As per the NI, agreements that should observe these rules are not only those signed on or after January 1st, 2013, but all of those with undergoing payments even if signed before the publication of the Normative Instruction. The NI has not considered the recently enacted changes to the TP rules applicable to interest (Law n° 12.766/12); NI reproduced the terms of Law 12.715/12 as above described.

IV)        Back to back transactions

As per the new rules, transfer pricing calculation must be considered in commercial or financial transactions carried out between related parties, even if based in different tax jurisdictions, or when one party is resident or domiciled in a country with favorable taxation or benefited from favorable tax regime (even if not related), regardless that product effectively entering or leaving the Brazilian territory.

In this context, in a back to back transaction it should be assessed two prices to be compared: one for the purchase and another for the sale transaction, observing the legal restrictions on the use of each method of calculation.

V)        Administrative procedures

Taxpayers must annually elect the method to be used for the tested products/services and changes to the method adopted will be accepted only before the start of the audit procedure. However, if the authority denies the adopted method, the company will have 30 days to present a new calculation under any other method.

VI)        Exports: safe harbor

The threshold rule which waived the need to prepare transfer pricing documentation on exports and use one of the existing methods, as previously defined in the Normative Instruction n° 243/02, was restricted with an increase on the minimum profitability required on exports. Legal entities that were within the 5% waiver of pretax income must now meet at least a 10% profitability on exports, considering the average of current year and the preceding two years.

Additionally, the waiver will be applicable only in those cases where the net income with related parties does not exceed 20% of the total net revenue with exports.

It is worth mentioning that the safe harbor do not apply to transactions involving commodities subject to trading on commodity and options market.

VII)        The effect of the new rules

The changes introduced by Law 12.715/12 and regulated by NI 1.312/12 will be effective as of January 1, 2013. Taxpayers may choose to adopt its provisions for 2012, and such option must be formalized in the 2012 Income Tax Return. In such case, the taxpayer must consider all changes applicable to its case.

It is important that your organization assess the potential impacts of the aforesaid changes in your transactions with related parties and Low tax jurisdictions in order to anticipate any actions or disclosures arising thereof.

Count on our team to support your company with this matter.

A Gestão Tributária das empresas deve ser uma preocupação constante dos administradores e contadores, pois como sabemos a carga tributária brasileira consome em torno de 40% da riqueza produzida.

O mês de janeiro, especialmente, sempre enseja uma reflexão maior quanto ao regime de apuração do Imposto de Renda – IRPJ e da Contribuição Social – CSLL, pois a opção adotada, em regra, se estende para todo o ano-calendário e ainda reflete nas determinações do PIS e da Cofins.

Este mês é sempre oportuno para fazer algumas análises, como, por exemplo, se a adoção do regime de incidência do IRPJ e da CSLL no ano anterior foi acertada. Eventualmente pode-se chegar a conclusões como estas:

– A empresa encerrou o ano com prejuízo fiscal, ou seja, não precisaria ter pago IRPJ e CSLL. No entanto, no início do ano findo, a administração optou por efetuar os recolhimentos com base no regime de Lucro Presumido, ou seja, a partir da receita bruta e demais acréscimos. Analisando, neste momento, constata-se que a opção adotada foi desfavorável e precisa ser revisada.

– A administração da empresa, no início do ano findo, optou pelo regime de Lucro Real, ou seja, determinou que o IRPJ e a CSLL fossem pagos a partir do lucro contábil ajustado. Analisando, neste momento, constata-se que a margem de lucratividade foi elevada, alcançando o patamar de 15%. Caso tivesse adotado o regime de Lucro Presumido poderia pagar o IRPJ sobre uma margem presumida de 8% e a CSLL sobre uma margem presumida de 12%. Portanto conclui-se que a adoção do regime de Lucro Real não foi favorável e precisa ser revisada.

Para empresas que optaram pela tributação com base no Lucro Real anual, ainda cabem e são tempestivas as seguintes reflexões:

a) As antecipações de IRPJ e CSLL condizem com os valores efetivamente devidos, apurados no encerramento do ano?

Por exemplo, a administração durante o ano antecipou o IRPJ e a CSLL a partir da receita bruta e demais acréscimos. No entanto, ao apurar o Lucro Real a partir do lucro contábil, constatou que as antecipações excederam em muito o valor devido. Portanto, conclui-se que houve falha no acompanhamento mensal dos valores efetivamente devidos e tal inconformidade precisa ser corrigida para que não se repita.

b) Está sendo revisada a contabilidade para certificar-se de que todos os ajustes contábeis possíveis foram realizados no período, de forma a reduzir o lucro tributável?

Durante a revisão pode-se constatar que não foram apropriadas as quotas de depreciação, as provisões para férias de empregados, as perdas com faturas incobráveis, os ajustes de inventários, juros sobre empréstimos e outras tantas despesas passíveis de apropriação e que contribuem para reduzir a base tributável.

c) A escrituração do Livro de Apuração do Lucro Real – LALUR está em dia e feita corretamente?

Pode haver prejuízos fiscais de períodos anteriores ou outros valores que possibilitariam a redução do lucro real do ano em curso.

d) Foram analisadas possibilidades de planejamentos tributários para redução da carga tributária?

Existem ideias ou procedimentos simples, fáceis de entender e implantar, que muitas vezes acarretam uma significativa economia tributária, como, por exemplo, o pagamento ou crédito de Juros Sobre o Capital Próprio ou a depreciação acelerada.

Outro ponto importante na avaliação do ano pretérito, trata dos reflexos que o regime de tributação trouxe ou trará para a apuração do PIS e da Cofins. Apenas para ilustração, pode ocorrer de a opção pelo Lucro Real ser vantajosa para apurar o IRPJ e a CSLL, no entanto, como consequência, aumentar os valores relativos ao PIS e a Cofins, ou vice-versa.

Não existe uma receita pronta para realizar tais análises e reflexões. O que há são estudos e avaliações, que permitem certo conforto e segurança na definição do regime tributário a ser adotado, tais como:

i) confirmar se a opção do ano anterior foi acertada e em caso negativo estudar quais os fatores que contribuíram para o erro de avaliação;

ii) revisar a contabilidade para certificar-se que as informações geradas estão confiáveis e completas;

iii) utilizar a projeção do orçamento empresarial, com vistas a identificar possíveis variações em relação ao ano anterior e quais os reflexos que estas trarão na apuração do IRPJ, CSLL, PIS e Cofins e;

iv) caso tenha optado pelo de Lucro Real, em períodos anteriores, checar o Livro de Apuração – Lalur, de forma a identificar eventuais adições ou exclusões que precisem ser efetuadas no período que se inicia.

Importante reiterar que, em qualquer análise que se faça, deve sempre considerar os efeitos no IRPJ, CSLL, PIS e Cofins, pois o regime de apuração definido impactará diretamente na apuração destes tributos.

O certo é que neste momento recai uma grande responsabilidade sobre os administradores e contadores, pois eventual erro de avaliação pode comprometer significativamente a rentabilidade da empresa e, por conseguinte, o retorno dos sócios e acionistas.

Consulte-nos para uma avaliação detalhada da sua empresa!